Le yield farming est arrivé en même temps que les modèles de gouvernance au cours de l’été 2020. Alors que de plus en plus de développeurs se concentraient sur l’expansion des DEX et l’amélioration de leur niveau de décentralisation en déléguant le processus de prise de décision à la communauté, un produit de rendement unique est né. L’agriculture de rendement est essentiellement la même chose que le minage de liquidités, la différence principale étant que les agriculteurs gagnent en plus des LP ou des jetons de gouvernance.
Qu’est-ce que le Yield Farming ?
Chaque projet DeFi décentralisé possède un modèle de gouvernance unique. L’utilité de ce modèle est dérivée de l’utilisation des jetons de gouvernance. Une personne qui fournit des liquidités à un DEX doté d’un modèle de gouvernance ne gagne pas seulement des frais, mais aussi des jetons de gouvernance.
Par ailleurs, le protocole octroie des jetons LP, qui représentent la part d’un utilisateur dans le pool de liquidités. Les jetons LP sont des jetons ERC-20 et sont détenus dans le portefeuille du contributeur, ce qui signifie qu’ils peuvent être activement utilisés sur d’autres protocoles DeFi. Le résultat final est que l’on peut maximiser ses profits en cultivant les crypto-actifs existants et en cultivant les nouveaux jetons LP.
Un autre point important à noter est que les cultivateurs de rendement se comportent de manière agressive sur le marché des crypto-monnaies. Pour obtenir les meilleures récompenses et rester compétitifs, ils sont contraints de rechercher en permanence les pools de liquidités présentant le taux APY le plus élevé.
Cette activité fervente a conduit à la création d’agrégateurs de yield farming, des protocoles qui permettent aux agriculteurs de participer aux meilleurs LPs à partir d’un seul endroit. Un exemple notable d’agrégateur de yield farming est Yearn Finance, le DEX populaire créé par le célèbre développeur de DeFi, Andre Cronje.
À l’instar du liquidity mining, les yield farmers subissent également des pertes impermanentes, à la différence que le risque est bien plus élevé s’ils décident de cultiver également des tokens LP.
Guide étape par étape du Yield Farming
- Un guide étape par étape est un moyen plus simple de comprendre le yield farming et sa complexité accrue. Nous avons utilisé MetaMask comme exemple, alors n’oubliez pas de lire notre guide Comment utiliser MetaMask si vous avez besoin d’aide. Voici les onze étapes que vous devez suivre pour faire du farm :
- Achetez des BTC, ETH, USDT, USDC ou DAI. Il s’agit des crypto-monnaies les plus universellement acceptées pour générer du rendement sur la plupart des protocoles DeFi. Notez que vous devrez acheter de l’ETH quoi qu’il en soit pour l’utiliser comme gaz, ce que nous expliquerons plus tard.
- Téléchargez l’extension de navigateur MetaMask Wallet. Après l’installation, créez un portefeuille et sauvegardez en toute sécurité vos clés et votre seed phrase.
- Les portefeuilles MetaMask contiennent des jetons ERC-20 – jetons émis sur la blockchain Ethereum. Il se trouve que la plupart des plateformes DeFi sont également construites sur Ethereum. Vous ne devriez donc avoir aucun problème à envoyer les devises de la première étape vers votre MetaMask, à l’exception du Bitcoin. Si vous souhaitez utiliser le Bitcoin sur la blockchain Ethereum et le conserver dans votre MetaMask, vous devrez d’abord l’envelopper en utilisant un bridge pour créer du wBTC, ou acheter du wBTC sur un échange.
- Une fois que vos jetons ERC-20 sont en sécurité dans votre portefeuille MetaMask, vous êtes prêt à interagir avec les plateformes DeFi et à commencer le plaisir sans fin de l’agriculture de rendement.
- Pour des raisons de simplicité, nous recommandons d’apprendre le yield farming en utilisant Compound Finance. Compound est à l’origine de l’engouement pour le yield farming et est, à bien des égards, la plateforme DeFi la plus conviviale pour les débutants. Rendez-vous sur Compound Finance, puis cliquez sur le bouton App dans le coin supérieur droit.
- Après avoir cliqué sur App, vous serez invité à connecter votre portefeuille. Cliquez sur l’option MetaMask, puis connectez-vous à votre MetaMask.
- Sélectionnez l’actif que vous souhaitez fournir dans la partie Approvisionnement de la page d’accueil. Choisissez le montant que vous souhaitez fournir, puis cliquez sur Fournir. Notez qu’il y a deux chiffres d’API affichés – l’API d’approvisionnement et l’API de distribution. Le premier est payé en nature (comme l’actif déposé), le second est payé en COMP. Cela signifie que vous gagnez deux formes d’APY pour un seul dépôt.
- MetaMask vous demandera de confirmer deux transactions. La première consiste à interagir avec le contrat intelligent Compound, la seconde à confirmer la transaction. Les deux coûteront du gaz payé en ETH, c’est pourquoi nous avons noté dans la première étape de garder l’ETH dans votre portefeuille indépendamment de l’actif d’approvisionnement que vous avez choisi.
- Une fois les transactions confirmées, l’application Compound vous informera que tout va bien, et vous verrez votre colonne de solde se remplir avec le montant que vous avez fourni. À gauche du solde se trouve la colonne APY / Earned, qui affiche à la fois votre taux APY et le montant que vous avez gagné.
- En haut de la page Compound se trouve une jauge APY nette qui vous aide à suivre le total des APY gagnés entre les taux APY d’approvisionnement et les taux APY de distribution.
- Pour augmenter le potentiel de votre ferme de rendement, vous pouvez maintenant emprunter sur vos actifs fournis pour gagner encore plus d’APY de distribution (payé en COMP) tout en prêtant ces actifs à Compound ou à une autre plateforme DeFi comme Aave, Yearn Finance, ou Curve Finance.
Conclusion
Le yield farming est pratiquement la même chose que le liquidity mining. Toutefois, il existe quelques différences essentielles qui peuvent constituer un obstacle au choix entre les deux.
En résumé :
- Le yield farming est compétitif.
- Le yield farming offre de meilleures récompenses.
- Les protocoles de yield farming distribuent, en plus des récompenses sous forme d’honoraires, des jetons LP ou des jetons de gouvernance.
- Si les jetons LP sont cultivés, les taux de risque de la VA augmentent.
- En fonction de leur difficulté, nous recommandons les protocoles de yield farming suivants.
Méthode facile :
- Compound Finance
- Maker DAO
- Aave
Intermédiaire :
- Uniswap
- SushiSwap
- Curve Finance
- Yearn Finance
- Harvest Finance
- Synthetix
- Badger DAO
- Balancer
- Cream Finance
Expert :
- Alpha Homora
- Protocole miroir
- Metastable
- Loopring
- dYdX
