Une équipe de développeurs ayant une idée brillante en matière de crypto-monnaies et une stratégie exceptionnelle trouvera le plus souvent l’or très tôt en acquérant des capitaux par le biais de cycles de financement. Ces funding rounds (tours de financement) sont un excellent moyen de lever des fonds qui peuvent être utilisés pour payer les employés, en embaucher de nouveaux, développer des plates-formes, faire passer le message par le marketing, etc.
Du point de vue d’un investisseur, en particulier d’un analyste fondamental, les cycles de financement sont parfaits pour déterminer la valeur d’un projet. Après tout, si une société d’investissement ou un accélérateur estime qu’il vaut la peine d’investir des millions de dollars dans une crypto-monnaie, pourquoi pas vous ?
Qu’est-ce les funding rounds ?
Les “Funding Rounds” ou tours de financement désignent les différentes étapes de financement qu’une entreprise traverse pour lever des fonds. Ces étapes sont généralement définies en fonction de la maturité de l’entreprise, de son historique de financement et de ses besoins en capitaux.
Les différentes étapes de financement peuvent être appelées différemment selon les régions ou les types d’investisseurs impliqués, mais voici une liste générale des types de financement :
- Les “pre-seed” ou “amorçage” : ce financement est généralement effectué par des investisseurs individuels ou des incubateurs, et vise à aider l’entreprise à se lancer.
- Les “seed” : cette étape correspond au financement initial de l’entreprise, souvent utilisé pour développer un produit ou un prototype, recruter une équipe et valider le marché.
- Les “série A, B, C” : ces étapes correspondent à des tours de financement ultérieurs pour les entreprises qui ont déjà démontré leur viabilité. Les investissements à ces étapes sont généralement plus importants et permettent souvent à l’entreprise de se développer à une plus grande échelle.
- Les “IPO” : une introduction en bourse, qui permet à l’entreprise de lever des fonds en vendant des actions sur le marché public.
Les tours de financement sont généralement accompagnés d’une évaluation de l’entreprise, qui est effectuée par les investisseurs pour déterminer la valeur de l’entreprise à cette étape. Chaque tour de financement peut également entraîner un changement de propriété de l’entreprise, avec de nouveaux investisseurs entrant et des anciens sortant.
Comment enquêter sur les tours de financement
Les tours de financement sont d’excellents supports de marketing et les nouvelles les concernant sont souvent partagées sur les médias sociaux. Mais comme vous n’avez pas envie de passer des heures à faire défiler une timeline Twitter ou un compte Medium, il est préférable de visiter Crunchbase et de rechercher le projet.
Crunchbase est un site web où les utilisateurs peuvent trouver des informations sur les startups, les équipes et les entreprises en phase de démarrage. La plateforme est particulièrement intéressante pour les investisseurs en crypto-monnaies, car elle contient des tonnes de données sur les cycles de financement des crypto-monnaies.
Voici un exemple du dernier cycle de financement de série C de Ledger. Le fabricant de portefeuilles matériels a réussi à lever 380 millions de dollars le 10 juin lors d’un tour de table mené par 10T Holdings. Nous pouvons voir qu’un total de 33 investisseurs ont participé à ce tour de table, ainsi que leurs noms. En parcourant la page, on trouve également une liste de nouvelles pertinentes qui traitent du tour de financement en profondeur.
Pourquoi les tours de table sont-ils importants ?
Les tours de financement révèlent deux catégories d’informations :
- les données relatives au projet dans lequel l’investissement a été réalisé
- les données relatives aux investisseurs.
Commençons par la première catégorie. Un tour d’investissement nous montre le montant de l’intérêt porté à une crypto-monnaie, sa dernière évaluation et le montant des fonds qui peuvent être utilisés pour le développement futur.
D’autre part, les données relatives aux investisseurs montrent qui s’intéresse au projet. Il y a une différence énorme entre être investi par un accélérateur de startups local et un grand nom du capital-risque comme Coinbase Ventures. S’il est déjà coté sur le marché, un investissement de Coinbase ou d’une entreprise non-blockchain peut avoir un impact important sur le prix d’un jeton – à la fois à court et à long terme.
Quels sont les grands noms du monde du capital-risque dans le domaine de la crypto-monnaie ? Voici une liste des investisseurs les plus importants :
- A16z Crypto
- Polychain Capital
- Pantera Capital
- Galaxy Digital
- Draper Associates
- Three Arrows Capital
- Alameda Research
- Et bien d’autres encore !
Types de cycles d’investissement
Vous avez peut-être entendu parler des différentes séries qui sont généralement incluses dans le nom d’un cycle de financement. Quelle est leur signification et quelle est la différence entre un tour de financement de série A et de série B, par exemple ? Nous expliquons en détail chaque type de série dans les sections ci-dessous.
Financement de série A
La série A est un cycle de financement courant que de nombreux projets choisissent après avoir fait leurs preuves et s’être fait un nom sur le marché. Les capitaux levés lors des cycles de financement de série A sont utilisés pour optimiser les produits et les services ou pour les étendre à d’autres secteurs.
Pour être plus précis, la série A exige un modèle d’entreprise qui prévoit une rentabilité à long terme. Le montant moyen des fonds levés lors de ces tours de table se situe entre 3 et 20 millions de dollars.
Financement de la série B
Le cycle de financement de série B est utilisé lorsque l’entreprise est bien établie sur le marché et qu’elle est prête à s’attaquer à des problèmes et à saisir des opportunités au-delà de la phase de développement. Ce cycle de financement est réalisé après le cycle de série A. Les investisseurs aident le projet à étendre sa portée. Les investisseurs aident le projet à étendre sa portée et à développer l’entreprise jusqu’à ce qu’elle puisse continuer à réussir à plus grande échelle.
Pour ce faire, les entreprises ont besoin de capitaux pour constituer des équipes supplémentaires, embaucher des experts et des conseillers, et disposer de suffisamment d’argent pour construire un produit de qualité. Dans le domaine de la crypto-monnaie, le financement de série B permet généralement de lever entre 30 et 80 millions de dollars.
Financement de série C
Le tour de table de série C est la dernière phase possible d’un projet. Ce type de tour de table est réservé aux entreprises qui connaissent un grand succès et qui ont besoin de fonds supplémentaires pour créer de nouveaux produits, s’étendre à de nouveaux marchés, acquérir d’autres entreprises et dépenser plus de capital dans les départements existants.
Là encore, la série C est le plus souvent utilisée pour fournir à une entreprise les fonds nécessaires à l’acquisition d’une autre entreprise – généralement une startup. Les fonds spéculatifs, les sociétés de capital-investissement, les banques d’investissement, les groupes commerciaux et d’autres entités de niveau institutionnel participent aux tours de table de la série C. Le montant des capitaux levés au cours de la série C est trop diversifié pour être défini, mais le niveau plancher est généralement de 100 millions de dollars.
Aller encore plus loin dans l’analyse fondamentale
Nous venons de parler des points clés à analyser pour choisir les bons projets. Maintenant, il faut mettre en application ces recherches, savoir utiliser les outils d’analyses et déchiffrer toutes ces données. Pour aller plus loins dans l’analyse fondamentale vous pouvez rejoindre CryptoFi Plus en cliquant ici.
